Contratos futuros dariam ganhos de mais de 500% a produtores de arábica

Da redação

Os produtores de café arábica teriam mais ganhos na comercialização da safra 2014/2015 se tivessem adotado o mecanismo do hedge cambial, ferramenta utilizada no mercado financeiro com vencimentos futuros para proteger a cotação do produto contra oscilações do dólar, assegurando bons valores de venda. Esta é a análise registrada na publicação Ativos do Café, elaborada pela Confederação da Agricultura e Pecuária do Brasil (CNA) e pela Universidade Federal de Lavras (Ufla).

Mesmo em regiões onde os cafeicultores tiveram margem líquida positiva, a contratação deste instrumento daria receitas ainda maiores, com uma diferença média que poderia chegar a 553%. O estudo foi feito com base em levantamentos de custos de produção em nove municípios produtores do país, que adotam os três sistemas de produção: mecanizado, semimecanizado e manual. A partir destas informações, foi possível analisar a margem líquida dos produtores, que consiste na diferença entre receita bruta e os custos totais da atividade cafeeira.

Segundo o estudo, apenas as regiões com produção mecanizada tiveram lucro sem a utilização de hedge: Luís Eduardo Magalhães (BA), Monte Carmelo (MG), Franca (SP) e Capelinha (MG). Entretanto, com esta ferramenta, os ganhos de margem líquida seriam superiores a R$ 100/saca. Nas áreas com produção manual pesquisadas no boletim, todas tiveram margem negativa, mas os prejuízos seriam transformados em ganhos de até 150% se os cafeicultores optassem por proteger seus preços de venda dos riscos da queda da moeda norte-americana.

Leia o Boletim Ativos do Café - Edição 22/Outubro de 2015 na íntegra.